L’effet de levier sur le forex, un outil à manier avec précaution

Le 13 juillet 2011

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Une des principales raisons pour laquelle on s’intéresse au forex est l’effet de levier qu’il apporte. Faisons le point sur le fonctionnement de l’effet de levier, et les risques qu’il comporte.

Qu’est ce que l’effet de levier ?

En pratique, l’effet de levier est obtenu grâce à votre broker forex, vous prête de l’argent pour prendre position sur le marché des changes. Le montant de la somme qu’il sera prêt à vous prêter dépendra du capital présent sur votre compte de trading à l’instant t où vous demandez le prêt. On appelle cela la marge requise.

Si un broker forex vous propose une marge de 1%, il vous suffira de 1000 euros pour prendre une exposition de 100 000 euros sur le forex. L’effet de levier accordé dans cet exemple est de 1 pour 100.

L’effet de levier pour démultiplier vos gains …

Un effet de levier de 100:1 peut paraître très risqué, mais si l’on considère que les prix des devises dans des conditions normales de marché fluctuent de moins de 1% au cours d’une session.

Contrairement aux idées reçues, la volatilité sur le forex est généralement nettement inférieure à celle du marché actions. L’utilisation du levier pour amplifier les fluctuations du marché des changes est donc justifiable.

Néanmoins, prendre des positions avec des effets de levier aussi conséquent que 100:1 ou 50:1 relève clairement de la spéculation. Un investisseur raisonnable qui souhaite obtenir de bons résultants à moyen long terme devrait se limiter à un effet de levier de 10:1.

… et vos pertes

Même si l’effet de levier permet de démultiplier les plus-values, il peut aussi … démultiplier les pertes ! C’une arme à double tranchant. Vous risquez alors non seulement de perdre la totalité de votre capital, mais aussi de devoir de l’argent à son courtier.

Illustrons via l’exemple précédent : en utilisant un levier de 100:1 avec votre capital de 1 000 euros, vous prenez une position de 100 000 euros sur le forex. Si les marchés évoluent de 2% dans le mauvais sens, votre perte sera de 2 000 euros (2% de 100 000 euros). Vous aurez non seulement perdu vos 1 000 euros, mais vous serez aussi endetté vis-à-vis de votre broker.

Pour éviter une telle catastrophe, donnez-vous des règles de trading strictes, avec une gestion du risque et un money management rigoureux. Ne prenez jamais de position sans placer d’ordre stop, par exemple.

Avant de succomber aux sirènes de l’effet de levier, assurez-vous d’engranger de l’expérience avec un compte démo, puis en réel sans aucun effet de levier. Une fois que votre système de trading a prouvé son efficacité, rajouter un peu de levier.

En fait, l’effet de levier, c’est un peu comme une Formule 1. On peut aller très vite avec, à condition de savoir la piloter !

Louis Yang

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