Comment investir dans le pétrole en Bourse ?

Le 24 avril 2020

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Quelle est la valeur du pétrole ? Comment varie le prix du pétrole ? À quoi est due la chute actuelle des cours du pétrole et quelles en seront les conséquences ? Faut-il investir dans le pétrole dans ce contexte ? Quelles sont les différentes manières d’investir dans le pétrole ? Explications et conseils pour investir dans le pétrole et trader l’or noir. Retrouvez aussi notre comparatif des courtiers en Bourse permettant de se positionner sur cette matière première très particulière.

Pétrole : définition et lieux de production

Le pétrole, du latin petroleum, vient des mots grec petra qui signifie « roche » et latin oleum, qui signifie « huile ». C’est une roche liquide d’origine naturelle composée essentiellement d’hydrocarbures. Matière première du secteur de l’énergie, elle occupe une place majeure dans  nos économies industrialisées.

Les principaux pays producteurs de pétrole sont : les États-Unis, l’Arabie Saoudite, la Russie, le Canada, l’Iran, l’Irak, les Émirats Arabes Unis, la Chine le Koweït et le Brésil (source : classement 2018 du BP Statistical Rewiew of World Energy datant de 2019).

Comparatif courtiers en ligne pour investir dans le pétrole

Pour investir dans le pétrole, les courtiers en ligne mettent à votre dispositions une offre de produits dérivés et des fonds qui vous permettront de vous positionner sur le cours du Brent ou le cours du WTI. Via un courtier Bourse, il vous sera aussi possible d’investir dans les actions en Bourse de sociétés pétrolières.

Retrouvez ci-dessous notre comparatif des courtiers en Bourse pour traiter le pétrole et les matières premières via les produits dérivés, ETF, OPCVM ou actions en Bourse des compagnies pétrolières.

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Brent et WTI : cours du pétrole du jour


L’unité de référence du pétrole est le baril. Peut-être vous demandez-vous : qu’est-ce qu’investir dans le pétrole Brent ou comment investir dans le baril de pétrole WTI ? Sur les places boursières, on emploie en effet, les termes de baril de Brent et de baril de WTI. Dans les deux cas, il s’agit d’un baril de pétrole, soit 42 gallons américains qui correspondent à environ 159 litres de matière première, mais la composition du pétrole n’est pas identique.

Le WTI, West Texas Intermediate, est le standard de référence du pétrole des États-Unis. C’est le type de pétrole standard utilisé pour fixer les prix auprès du NYMEX.

Le Brent, quant à lui, tire son nom de l’acronyme de différents gisements pétroliers de la Mer du Nord (Broom, Rannock, Etive, Ness et Tarbert). Léger et moins sulfuré que le WTI, il permet de fixer les prix de plus de 2/3 des pétroles négociés.

La valeur intrinsèque du pétrole

Le pétrole est une matière première énergétique stratégique. De fait, l’exploitation du pétrole est l’un des piliers de l’économie industrielle contemporaine, car cette énergie fossile fournit la quasi-totalité des carburants liquides — fioul, gazole, kérosène, essence, GPL — tandis que le naphta produit par le raffinage est à la base de la pétrochimie, dont sont issus un très grand nombre de matériaux usuels — plastiques, textiles synthétiques, caoutchoucs synthétiques (élastomères), détergents, adhésifs, engrais, cosmétiques, etc. — et que les fractions les plus lourdes entrent dans la composition des bitumes, paraffines et lubrifiants.

Le pétrole, matière première au statut particulier

Le pétrole est une matière première très particulière de par son importance dans l’industrie et comme bien de consommation (essence) mais aussi de par l’organisation de sa production. En effet, près de 40 % de la production mondiale de pétrole vient des pays de l’OPEP (Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole). Ce cartel regroupe 13 pays (Algérie, Angola, Arabie saoudite, Congo, Émirats arabes unis, Gabon, Guinée équatoriale, Irak, Iran, Koweït, Libye, Nigeria, et Venezuela) et vise à négocier ensemble le prix et les futurs droits de concession avec les sociétés pétrolières. L’objectif de cette organisation est d’influer sur les cours du pétrole. Le principal outil de l’OPEP pour contrôler les prix du pétrole est l’instauration de quota de production permettant de jouer sur l’offre, et donc sur les prix.

Comment varie le cours du pétrole ?

L’offre et la demande du pétrole

L’offre dépend de la production des pays producteurs et de leur volonté et/ou capacité à exporter. En effet, les pays de l’OPEP se réunissent régulièrement pour fixer un plafond de production et ainsi maîtriser l’offre. En outre, des embargos ou des sanctions économiques peuvent priver un pays d’exporter son pétrole. Par exemple, les sanctions économiques contre l’Iran ne lui ont pas permis jusque récemment d’exporter son pétrole comme il le souhaitait. Aux États-Unis, la levée de l’interdiction d’export a ouvert la voie en 2016 à un nouvel essor de ce marché. « Moins d’une semaine après que le Congrès américain ait accepté de lever l’interdiction sur les exportations du pays, le prix des futures sur le pétrole américain (WTI) a dépassé celui du standard international, le pétrole de Brent. La parité entre le WTI et le Brent a été atteinte avant même la signature du contrat au Congrès » expliquait en 2016, Jasper Lawler, Analyste CMC Markets. C’est dire l’impact de cette mesure sur le cours du pétrole !

L’offre mondiale de pétrole peut également augmenter de manière significative grâce à la découverte de nouveaux gisements pétroliers et à la production à grande échelle de pétrole de schiste. Ainsi, en 2017, les États-Unis se sont imposés comme les premiers producteurs de pétrole au niveau mondial, devant l’Arabie Saoudite.

Un contexte de croissance économique mondiale induit une hausse de la consommation de pétrole. Celle-ci contribue à la hausse des cours du pétrole, particulièrement si le niveau de la production stagne. À l’inverse, en période de ralentissement économique, la demande de pétrole s’affaiblit. Le pétrole est en effet une matière première de base de nos économies industrialisées. Or, au premier semestre 2020, le ralentissement très marqué de l’activité économique, conséquence des politiques de confinement pour lutter contre la pandémie de Covid-19 a indubitablement entraîné une baisse de l’activité et donc de la demande en pétrole : les trajets en voiture ont été réduits aux seuls déplacements dérogatoires, le trafic aérien est quasi nul, les usines sont en grande partie à l’arrêt. Et la demande pourrait rester en berne encore un moment : les anticipations sur la consommation en Brut de l’Agence Nationale de l’Énergie ne sont guère optimistes pour le mois d’avril avec une baisse de -30 % attendue, ramenant la consommation à des niveaux jamais atteints depuis 1995.

Le cours du pétrole directement lié au contexte géopolitique

Les tensions géopolitiques sont l’un des principaux facteurs de fluctuation des cours du pétrole. Cependant, contrairement à ce que l’on pourrait penser, les tensions au Moyen-Orient ne débouchent pas systématiquement sur une hausse du prix du baril. Par exemple, en janvier 2016, les tensions entre l’Arabie Saoudite et l’Iran ont conduit à un effondrement des cours, même s’il s’agit d’un facteur parmi d’autres. Cependant, en septembre 2019, les tensions entre l’Iran et les États-Unis et les attaques de drones en Arabie Saoudite ont entraîné une hausse brutale du prix du baril, de plus de de 15 %.

Le cours du pétrole face aux autres matières premières

On peut estimer la valeur relative du pétrole en comparant son cours à celui d’autres matières premières du secteur de l’énergie, comme le gaz par exemple, et juger s’il est (relativement) cher ou non. Cependant, les cours du pétrole et du gaz tendent à évoluer dans la même direction, on ne peut donc pas se servir de cette corrélation pour déterminer si le pétrole s’échange aujourd’hui au juste prix, mais elle peut servir au trader spécialisé à arbitrer entre plusieurs matières premières du secteur de l’énergie.

Pourquoi le cours du pétrole peut-il être nul ou négatif ?

Une baisse marquée de la demande sur plusieurs mois peut entraîner des problèmes de stockage du pétrole qui se répercutera sur le prix du baril de brut, avec un léger décalage fonction de la date des contrats à termes, très utilisés pour trader ce type de matière première. En cas de crise aigüe, le prix pourra même passer en territoire négatif. C’est la situation que nous avons connue en avril 2020.

En fait, le 20 avril, le baril WTI pour livraison en mai a d’abord dégringolé à zéro avant de clôturer à un prix négatif de -37,63 dollars – un phénomène inédit en près de 40 ans de cotation du pétrole ! Cela veut-il dire que le pétrole ne vaut plus rien ? Non, évidemment. Cette aberration repose surtout sur l’un des principaux produits financiers qui permet de trader le pétrole et bon nombre de matières premières : les contrats à terme.

Avec un contrat à terme, les deux parties se mettent d’accord sur un prix à un instant T pour une livraison à une date ultérieure. Ce fameux 20 avril, ce sont les contrats à terme sur les barils de WTI du mois de mai qui se sont effondrés car la livraison devait intervenir le lendemain, 21 avril. Avec la chute de la demande liée à la crise du coronavirus (avions au sol, voitures au garage et usines au ralenti), les capacités de stockage de l’or noir sont depuis quelques semaines déjà arrivées à saturation et personne n’a envie de se retrouver avec des barils sur les bras, ce qui explique les prix négatifs constatés le 20 avril. D’autant que ledit baril n’est pas livré dans un bidon et que le coût de stockage n’est pas anodin. Les acheteurs ont donc préféré payer pour ne pas recevoir la marchandise plutôt que d’en prendre possession !

Consulter également notre dossier Comment devenir un meilleur trader

Bourse : comment investir dans le pétrole ?

Peut-être vous demandez-vous comment investir dans le pétrole en Bourse ? Comment investir dans le pétrole Brent ou le WTI ?

Il existe plusieurs possibilités pour l’investisseur particulier qui voudrait investir dans l’or noir. Découvrez dans cette vidéo comment investir sur le pétrole via les principaux actifs financiers permettant de se positionner sur le pétrole.

Les produits dérivés pour trader le pétrole

Vous pouvez choisir d’investir dans le pétrole via des produits dérivés comme les CFD, les futures, mais aussi des produits de Bourse comme les Turbos. Les produits dérivés s’adressent aux traders avertis qui pourront directement spéculer sur le pétrole.

Attention, certains produits dérivés sont des produits de Bourse, listés, cotés et régulés à l’image des turbos par exemple, et permettent de se positionner sur les cours du Brut sans risquer de perdre plus que la somme initialement investie. D’autres, comme les CFD, sont des produits qui s’échangent de gré-à-gré et peuvent faire perdre à l’investisseur, en cas de mauvaise anticipation, une somme supérieure à celle initialement investie. La prudence est donc de mise et l’on réservera ce type d’investissements sur le marché du pétrole aux traders les plus expérimentés, familiers des produits dérivés et à l’horizon de placement court terme.

Les ETF pour investir dans le pétrole

Les trackers sont d’excellents moyens d’investir dans le pétrole sur le moyen-long terme notamment. Mais qu’est-ce qu’investir dans le pétrole via un ETF ? Les ETF ou trackers sont des fonds indiciels cotés en Bourse qui s’échangent comme une action. Ils ont pour objectif de répliquer la performance d’un indice de référence qui peut être l’indice pétrole ou l’indice du secteur des matières premières par exemple.

Les actions de sociétés du secteur pétrolier pour se positionner indirectement sur l’or noir

Vous pouvez également investir dans des sociétés en lien direct avec ce marché comme par exemple des sociétés d’exploitation de gisements de pétrole telles que Royal Dutch Shell, BP ou Total. Il existe également de nombreuses activités parapétrolières dont les liens avec le secteur pétrolier sont moins évidents mais tout aussi directs.

En outre, les OPCVM permettent d’investir dans les sociétés du secteur pétrolier en déléguant la gestion et le choix des société à un gérant spécialisé sur les matières premières et sur le marché pétrolier.

Tous ces actifs financiers sont disponibles chez votre courtier en ligne et peuvent être logés sur un compte-titre ou sur un PEA (pensez à vérifier pour ce dernier que l’action convoitée est bien éligible).

Où investir dans le pétrole ?

Vous vous demandez peut-être comment investir dans le pétrole en Afrique ou dans une autre région du globe. Le marché du pétrole étant mondialisé, sachez qu’il n’est pas possible de cibler la région productrice lorsque l’on achète un ETF ou un produit dérivé quel qu’il soit. Pour investir dans le pétrole en Afrique (ou ailleurs) un investisseur particulier devra forcément passer par les sociétés pétrolières qui exploitent le pétrole dans ces régions car il ne peut acheter directement le pétrole aux puits et gérer les livraisons, stocker la matière première, etc.

En tant qu’investisseur particulier, il n’est possible de cibler sa région de production qu’en achetant de sociétés qui exploitent des gisements sur les territoires visés. Par exemple, de nombreuses majors exploitent du pétrole en Afrique comme Total Gabon. En Arabie Saoudite, c’est Saudi Aramco, première capitalisation boursière au monde qui exploite l’or noir. En Chine, on peut citer la société Sinopec.

Nos conseils pour trader le pétrole

Fin 2018, le mouvement des gilets jaunes, en France, s’est construit sur une augmentation des prix à la pompe due à une hausse de la fiscalité des carburants et un cours du brut fluctuant. Après plusieurs semaines de baisse, le prix du baril est reparti à la hausse en janvier 2019. Il faut bien garder à l’esprit que, comme le pétrole est une matière énergétique stratégique qui touche à de nombreux secteurs, ces fluctuations chaotiques ont d’importantes conséquences. Le pétrole peut en effet entraîner dans sa chute les secteurs sensibles aux matières premières, et, par contagion, les bourses mondiales. Mais la crise du coronavirus nous a aussi démontré que la chute des bourses mondiales pouvait dans son sillage entraîner celle des cours du pétrole.

Voici les principales informations à avoir en tête lorsque l’on souhaite trader le pétrole.

Un recul du prix du pétrole positif pour la croissance mondiale

Les faibles prix pétroliers, à moyen et long terme, provoquent un transfert de revenus des épargnants vers les consommateurs et contribuent à diminuer la propension à épargner qui pèse sur les taux réels neutres mondiaux. La faiblesse des prix du pétrole que nous connaissons actuellement pourrait être l’un des leviers pour accompagner la reprise économique. Pour certains secteurs comme l’aérien, il s’agit d’un élément particulièrement important puisque le kérosène représente le premier poste de dépense des compagnies aériennes qui souffrent beaucoup de la crise liée à l’épidémie de Covid-19. Cependant, le pétrole pourrait bien repartir à la hausse en même temps que la demande.

Une baisse du prix du baril de pétrole a de fortes répercussions

Les craintes liées au pétrole et à la liquidité engendrent une augmentation des taux des obligations risquées. Bon nombre de devises estampillées pétrole subissent de plein fouet l’association pétrole déprécié et dollar fort. C’est par exemple le cas du dollar canadien et de la couronne norvégienne, les deux pays exportateurs de pétrole du G10 sont particulièrement touchés en cas de baisse du baril. Comme toujours en période de fluctuations importantes et de turbulence sur les marchés, l’or demeure une valeur refuge très prisée des investisseurs. Investir dans l’or jaune actuellement, c’est parier sur des perspectives baissières pour l’or noir. À l’inverse, considérer qu’il est déjà trop tard, c’est considérer que le pétrole a atteint son prix plancher.

Une chute des cours du baril amène nécessairement à une concentration du secteur

C’est même sur cette affirmation que se base la stratégie saoudienne qui souhaite un effondrement des prix pour éliminer du marché nombre de producteurs américains, ce qui pousserait « les États-Unis à contribuer à l’ajustement à la baisse de la production mondiale » explique Florence Pisani, Directeur de la Recherche Économique chez Candriam. En effet, les coûts de production du pétrole de schiste américain est élevé. Ainsi, le baril de WTI produit au Texas, au Nouveau-Mexique ou encore en Louisiane affiche des coûts de production élevés. Selon une enquête récente de la Réserve fédérale de Dallas, ils doivent se situer en moyenne entre 23 et 36 dollars par baril pour couvrir les coûts d’exploitation des puits existants. La faiblesse des cours du pétrole actuel pourrait donc bien pousser plusieurs acteurs à mettre la clé sous la porte, ce qui fera inéluctablement baisser la production mondiale.

Faut-il investir en Bourse dans le pétrole ?

Le contexte économique actuelle est totalement inédit. La crise sanitaire du Covid-19, d’une très grande ampleur, a provoqué un coup d’arrêt de l’activité économique, entraînant une crise économique majeure qui a donné lieu à une récession dont on ne sait pas trop quand on verra la fin. Cette baisse soudaine et très importante de l’activité économique a évidemment eu un impact sur la demande de pétrole qui a considérablement baissé, entraînant dans son sillage une chute des cours.

Compte tenu d’un côté, de la baisse de la demande et de la pression sur les prix qu’exerce la nécessité de stocker des barils invendus et non consommés, et de l’autre côté, du cours très faible du pétrole, on peut effectivement se demander si le contexte est propice à l’investissement sur le marché du pétrole. Difficile de se prononcer aujourd’hui. En effet, pour que le prix du pétrole rebondisse, il faudrait à la fois « des réductions au niveau de la production plus importantes » à l’avenir (pour éviter les tensions liées au stockage) mais aussi et surtout « de meilleures perspectives quant à la hausse de la demande qui devraient suivre le processus de « déconfinement » dans les différents pays » explique Nadège Dufossé, Responsable de l’Allocation d’Actifs chez Candriam.

Quand investir dans le pétrole ?

Le baril de Brut s’échangeait encore 60 dollars il y a quelques mois, il a depuis atteint des territoires négatifs (du jamais vu depuis des décennies) avant de se reprendre pour se positionner aux alentours du 20 dollars le baril. On est donc en droit de se demander s’il ne s’agit pas du bon moment pour investir sur le marché du pétrole. Attention, la plus grande prudence est de mise. D’abord, le cours du pétrole est extrêmement volatil. Ensuite, il n’est absolument pas certain que la reprise s’installe dans la durée et d’autres baisses peuvent survenir, surtout s’il s’agit d’une reprise en W et non en U.

En outre, l’activité économique, stoppée net par l’épidémie de coronavirus et le confinement des populations devrait repartir progressivement seulement dans les mois à venir. Certains secteurs pourraient être encore très durement touchés pendant de nombreux mois, notamment le secteur de l’aérien, gros consommateur de pétrole. La demande ne retrouvera donc peut-être pas des niveaux similaires à ceux d’avant crise avant très longtemps. Pour Keith Wade, économiste et stratégiste en chef chez Schroders : « le marché pétrolier n’a jamais connu une diminution de la demande de cette ampleur […], cela aura un impact à long terme sur la dynamique de l’offre de l’industrie pétrolière, et ce pendant de nombreuses années. Et malgré les récentes réductions de production, le principal moteur de toute reprise restera la demande ».

Il peut donc être judicieux de profiter de la baisse des prix du brut pour investir dans le pétrole maintenant, mais seulement si vous disposez d’un horizon d’investissement long terme et que vous ne présentez pas un profil trop averse au risque. Il conviendra également d’investir sur cette matière première extrêmement volatile une petite partie seulement de votre patrimoine. Pour les traders voulant se positionner à la hausse sur le pétrole, il est primordial d’identifier d’un point de vue technique, la zone de consolidation qui pourrait servir de point de départ à une reprise durable des cours du pétrole brut.

Quelques questions sur l’investissement dans la pétrole ?

Comment investir dans le pétrole en Bourse ?
De très nombreux moyens d’investir dans le pétrole existent : produits dérivés pour les traders avertis qui souhaitent investir à court terme, ETF pour investir sur le cours du Brut à moyen long terme, mais aussi actions de sociétés d’exploitation de gisements par exemple, via des titres vifs ou des OPCVM.

Quel est le meilleur moment pour acheter du pétrole ?
Il paraît judicieux d’investir dans le pétrole lorsque les cours atteignent des plus bas historiques. Attention cependant, tant que les raisons pour lesquelles les prix ont chuté sont présentes, la reprise est compromise. En outre, rappelez-vous que le cours de l’or noir est très volatil et qu’il est moins risqué d’investir avec un horizon de placement long terme.

Quelle évolution attendre du prix du pétrole ?
Les cours du pétrole varient avant tout selon l’offre et la demande. Il y a donc fort à parier que les cours reprendront une fois la crise du Covid-19 passée. Cependant, il n’est pas certain que la demande retrouve un niveau aussi élevé que les mois qui ont précédé la crise du coronavirus tout de suite. Les décisions en matière de production des pays de l’Opep joueront également une importance capitale dans la guerre des prix que livrent l’Arabie Saoudite aux États-Unis.

Toutes nos informations sont, par nature, génériques. Elles ne tiennent pas compte de votre situation personnelle et ne constituent en aucune façon des recommandations personnalisées en vue de la réalisation de transactions et ne peuvent être assimilées à une prestation de conseil en investissement financier, ni à une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Le lecteur est seul responsable de l’utilisation de l’information fournie, sans qu’aucun recours contre la société éditrice de Cafedelabourse.com ne soit possible. La responsabilité de la société éditrice de Cafedelabourse.com ne pourra en aucun cas être engagée en cas d’erreur, d’omission ou d’investissement inopportun.

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