Comment investir dans l’or, l’argent, le platine et le palladium ?

Le 10 mars 2021

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Le métal jaune, de tout temps, a attiré les investisseurs qui apprécient sa relative stabilité et sa tendance haussière sur le très long terme, particulièrement lorsque les marchés sont chahutés. Se pose alors la question des raisons d’un tel attrait des investisseurs envers le métal jaune ? L’or joue-t-il bien le rôle de valeur refuge en temps de crise ? Quand investir sur l’or ? Faut-il investir dans l’or en période de récession ? Combien investir dans l’or ? Comment investir sur l’or et les métaux précieux ? Découvrez tous les moyens de se positionner sur les métaux précieux et de trader à la hausse (ou à la baisse) ces matières premières.

Placement or : la flambée du cours de l’or attire les investisseurs

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L’année glissante (9 mars 2020 – 9 mars 2021) a été porteuse pour les métaux précieux avec des progressions de + 76 % pour l’argent ; + 54 % pour le platine ; + 27 % pour le palladium ; ainsi que + 12 % pour l’or.

Pour l’argent, la bonne tenue des cours devrait se poursuivre à l’avenir, notamment en raison de la demande de certains secteurs en pleine expansion tels que la mobilité électrique ou encore l’énergie solaire. Son cours avoisine actuellement les 26 $ / Oz.

Concernant le platine et le palladium que nous retrouvons principalement dans les catalyseurs des véhicules, les nouvelles règlementations en matière de pollution des véhicules thermiques devraient soutenir la demande pour ces deux métaux. Au 9 mars 2021, le cours du palladium atteint les 2 300 $ / Oz et le cours du platine 1 180 / Oz.

Concernant l’or, inutile de rappeler que le cours du métal jaune suit une tendance haussière sur le très long terme. Un regain d’inflation à venir (souhaitée de longue date par les banques centrales) devrait jouer en faveur d’une poursuite de la progression des cours de l’or. Actuellement à plus de 1 700 $ l’once, l’or a connu un pic haussier à plus de 2 000 $ l’once début août 2020. N’oublions pas également que les stocks terrestres d’or exploitable sont estimés entre 10 et 15 ans. Cette situation de pénurie à terme devrait également engendrer une forte pression haussière sur les prix de l’or alors que sa demande reste vigoureuse.

Cours de l’or, de l’argent, du palladium et du platine du jour


Or et matières premières : valeur refuge en temps de crise ?

Pourquoi investir sur l’or ? Quels sont les facteurs de hausse de l’or ? Pourquoi investir dans l’or peut sembler particulièrement judicieux pour certains ? Retenez d’abord que l’or et les métaux précieux sont aussi des matières premières particulières dans le sens où il s’agit de valeur refuge, notamment l’or, qui durant des millénaires a servi de monnaie d’échange pour l’achat de biens et de services et qui, jusqu’aux accords de Bretton Woods, était l’actif sur lequel était adossé les principales monnaies. Il s’agit donc avant tout d’un actif tangible, qui rassure et qui dans l’imaginaire collectif est associé à la richesse et véhicule un sentiment de stabilité (contrairement aux cours de Bourse qui fluctuent ou aux monnaies qui peuvent connaître l’inflation).

Il existe néanmoins des raisons de se tenir à l’écart de l’or. Et d’ailleurs, nombreux sont les économistes ou grands investisseurs qui n’ont jamais été séduits par le précieux métal jaune. Pourquoi ne pas investir sur l’or ? L’or et les autres métaux précieux, qui sont en grande partie corrélés au précieux métal jaune, sont aussi des actifs financiers dont les cours évoluent et, contrairement aux actions qui sont des parts de sociétés cotées, ne sont pas productifs. C’est pourquoi John Maynard Keynes parlait de l’or comme d’une relique barbare et Warren Buffett estime que « l’or a deux gros défauts : il est inutile et improductif.

Qui plus est, si vous conservez une once d’or pour l’éternité, vous aurez toujours une once à la fin. Reste que l’or rassure et qu’en temps de crise, lorsque tous les autres placements semblent risqués, de nombreux investisseurs se ruent sur ce métal, faisant grimper le cours de l’or. Le célèbre investisseur Warren Buffett lui-même en convient : « L’or est un moyen de parier sur la peur, et de temps à autre, cela a été un bon moyen de parier sur la peur. »

Investir or, argent, palladium et platine : notre étude des variations du prix de l’or et des métaux précieux sur 5 ans




Comme nous l’avons vu précédemment, il existe bien des facteurs qui permettent d’expliquer la hausse ou la baisse des cours de l’or et des autres métaux précieux. Et les fluctuations, bien réelles et parfois importantes, se succèdent. À l’heure actuelle, investir dans l’or est-ce rentable ? Découvrez l’évolution du cours des principaux métaux précieux depuis 5 ans.

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Cours de l’or : hausse de + 37 % sur 5 ans

Graphique de l’évolution du cours de l’or sur 5 ans

(en $, au 9 mars 2021)

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Source : Boursorama.com (hors tracés)

L’or présente une variation haussière de + 37 % sur 5 ans (7 mars 2016 – 9 mars 2021). Son cours a évolué dans un canal compris entre 1 125 $ et 1 370 $ entre mars 2016 et juin 2019, avant d’engager une hausse franche jusqu’à atteindre un pic haussier à plus de 2 000 $ début août 2020.

Cette tendance s’est ensuite essoufflée et le cours s’est stabilisé à 1 714 $ l’once en date du 9 mars 2021.

Sur l’année glissante (9 mars 2020 – 9 mars 2021), la variation du cours de l’or est de + 12 %.

L’or est certainement le plus connu des métaux précieux. Mais qu’en est-il des autres métaux tels que l’argent, le palladium et le platine ?

Découvrir aussi notre guide pour Investir dans le pétrole

Cours de l’argent : hausse de + 68 % sur 5 ans

Graphique de l’évolution du cours de l’argent sur 5 ans

(en $, au 9 mars 2021)

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Source : Boursorama.com (hors tracés)

L’argent présente une variation haussière de + 68 % sur 5 ans (7 mars 2016 – 9 mars 2021). Après une tendance haussière entre mars 2016 et début juillet 2016, le cours de l’argent a ensuite connu une lente tendance baissière jusqu’en novembre 2018.

S’en est suivie une période particulièrement volatile, notamment au cours des mois de février et mars 2020 avec une chute de 25 %. Une hausse marquée a ensuite été enregistrée car sur l’année glissante (9 mars 2020 – 9 mars 2021), la variation du cours de l’argent est de + 76 %, avec un cours à 26 $ l’once début mars 2021.

L’argent est principalement utilisé pour la création des pièces de monnaie que nous utilisons au quotidien ainsi que pour la fabrication de bijoux. Pour ne citer que quelques exemples, l’argent sert aussi dans les domaines de la photographie et de l’électronique.

Cours du palladium : hausse de + 298 % sur 5 ans

Graphique de l’évolution du cours du palladium sur 5 ans

(en $, au 9 mars 2021)

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Source : Boursorama.com (hors tracés)

Le palladium présente une variation haussière de + 298 % sur 5 ans (7 mars 2016 – 9 mars 2021). L’accélération haussière est surtout notable depuis août 2019.

Une phase de forte volatilité a eu lieu entre février et mars 2020, marquée par un repli de 30 %, avant de renouer avec la tendance haussière.

Sur l’année glissante (9 mars 2020 – 9 mars 2021), la variation du cours du palladium est de + 27 % pour se fixer à 2 282 $ l’once.

Le palladium est principalement utilisé dans l’industrie automobile pour les convertisseurs catalytiques des échappements afin de réduire les émissions polluantes. Dans une moindre mesure, le palladium est utilisé en bijouterie (or blanc), en odontologie et en horlogerie.

La croissance marquée du cours du palladium est surtout liée à la montée en puissance des réglementations anti-pollution des véhicules votées par de nombreux pays ayant fortement dynamisé la demande. Notons également que l’once de palladium se négocie actuellement plus cher que l’once d’or.

Cours du platine : + 22 % sur 5 ans

Graphique de l’évolution du cours du platine sur 5 ans

(en $, au 9 mars 2021)

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Source : Boursorama.com (hors tracés)

Le platine présente une variation haussière de + 22 % sur 5 ans (7 mars 2016 – 9 mars 2021). Son cours a évolué au sein d’un canal baissier entre août 2016 et juin 2019, avant de retracer approximativement la moitié de cette baisse mi-janvier 2020.

Une phase de forte volatilité a été inscrite entre février et mars 2020, marquée par un repli de 30 %, avant de renouer avec une franche tendance haussière car sur l’année glissante (9 mars 2020 – 9 mars 2021), la variation du cours du platine est de + 54 % pour se fixer début mars à 1 168 $ l’once.

Tout comme le palladium, le platine est principalement utilisé dans l’industrie automobile pour les convertisseurs catalytiques des échappements. Dans une moindre mesure, le platine est utilisé en bijouterie et en constitution de certains matériels spécialisés notamment dans le secteur médical.

Faut-il investir dans l’or et les métaux précieux en période de récession ?




Quand investir sur l’or ? Compte tenu des facteurs de hausse et de baisse des cours de l’or et des métaux précieux détaillés plus haut, des récentes fluctuations enregistrées et du contexte macro-économique actuel, faut-il investir dans l’or ou pas ? On peut en effet se poser la question : est-ce le moment d’investir dans l’or ? Est-il intéressant d’investir dans l’or aujourd’hui ?

Dans ce contexte économique très particulier, marqué par les retentissements économiques de la pandémie de Covid-19, l’or et les autres métaux précieux, peuvent potentiellement être considérés comme des valeurs refuges.

Pour répondre à ces questions, il peut être intéressant d’étudier les fluctuations des cours de l’or au cours des dernières récessions.

Graphique de l’évolution du cours de l’or depuis 1970

(en $ / Once)

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En premier lieu, il est important de notifier que sur le très long terme le cours de l’or évolue en tendance haussière (bien qu’il puisse être stagnant sur de longes périodes telle qu’entre 1980 et 2005 où l’on retrouve des cours avoisinant les 400 $ l’once).

Ce graphique permet de mettre en évidence les phases de récessions économiques (zones grisées) durant lesquelles on constate une certaine volatilité du cours de l’or, souvent exprimée par une phase de repli suivie d’une phase de retracement.

On peut également constater que l’or n’a pas présenté de hausses caractérisées durant ces phases de récessions.

La croissance de long terme du cours de l’or s’est donc principalement effectuée lors de périodes non concernées par des phases de récessions économiques.

Toutefois, rappelons que sur le très long terme, le cours de l’or est haussier et que la raréfaction de la matière première devrait aussi jouer à plein et donc très probablement participer à une hausse du cours du précieux métal jaune, et dans son sillage, des autres métaux précieux.

Combien investir dans l’or et les matières premières ?




L’investissement dans l’or et les matières premières font partie des placements atypiques ou placements exotiques, au même titre que les placements dans l’art, le vin, la forêt, les crypto-monnaies, les montres, les voitures de collection, etc. Qu’il s’agisse d’investir dans l’or ou dans le bitcoin, d’investir dans l’or ou l’argent, d’investir dans l’or ou le platine, vous devrez absolument consacrer à cet investissement une part très limitée de votre patrimoine.

De manière générale, les placements atypiques qui se caractérisent par une absence de rendement intrinsèque sont des investissements basés sur la spéculation. Les plus averses au risque ne devront donc pas consacrer plus de 5 % de leur patrimoine à ce type de placement. Les moins averses au risque pourront aller jusqu’à 10 % de leur patrimoine, tous placements atypiques confondus. Si vous possédez à la fois des crypto-monnaies, deux voitures de collection et de l’or, la valeur de la totalité de ces placements ne devrait pas excéder 5 % à 10 % de votre capital global.

Vidéo : comment et où acheter l’or, l’argent et autres métaux précieux ?

Vous vous demandez comment investir dans l’or et l’argent ? Il n’est pas forcément évident de savoir comment investir sur l’or et autres métaux précieux, l’investissement en direct dans l’or physique apportant son lot de contraintes. Découvrez comment investir dans l’or en 2021 au travers de trois solutions, allant de la plus basique à la plus sophistiquée.

Investir dans l’or physique auprès de boutiques et sites spécialisés

Vous vous demandez peut-être où investir dans l’or physique via l’achat de lingots ou pièces d’or ou d’argent physique, comme par exemple le Napoléon, pièce de référence dont le prix s’est envolé lors du 1er semestre 2020. Cette pièce de monnaie d’or française de vingt francs contenant 5,805 grammes d’or pur, créée le 28 mars 1803 par le Premier Consul Napoléon Bonaparte, a vu sa demande croître de 30 % au début de l’année 2020. Les lingotins de 5, 10 et 15 grammes ont eux vu leur demande multipliée par deux à quatre sur la même période. Le lingot de 1 kg, composé d’or fin qui pèse en réalité entre 995 grammes et 1005 grammes a vu sa cote s’envoler sur le long terme, passant d’environ 9 000 euros au début des années 2000 à plus de 50 000 euros aujourd’hui.

Pour acheter de l’or physique, qu’il s’agisse de pièces, lingotins ou lingots, il existe des boutiques spécialisées, physiques ou digitales, comme par exemple la plateforme d’investissement Or.fr ou Aucoffre.com. Ces sites proposent d’acheter de l’or ou de l’argent sous différentes formes (1 once, 1 gramme, 10 grammes, etc.).

Pour les Parisiens, la boutique Cookson, est l’un des principaux fournisseurs des bijoutiers en France. Mais il y a aussi dans toute la France une multitude d’autres boutiques indépendantes qui proposent de l’achat vente, d’argent ou d’or physique.

Avec l’achat d’or physique, se pose bien sûr la question du stockage des pièces et lingots d’or : coffre scellé à votre domicile, en banque, ou autre solution de stockage via des sociétés indépendantes du système bancaire proposées par les sites d’investissement sur l’or ? Sachez que chacune de ces solutions a ses avantages et inconvénients. À votre domicile, il existe toujours un risque de vol, et en ce qui concerne les coffres en banque, la tendance des agences bancaires est à la réduction des créneaux horaires d’ouvertures, voire la suppression de certaines agences. Sans compter que cette solution présente un coût.

Pour les autres métaux précieux tels que le platine ou le palladium, il est plus rare d’en trouver en direct car souvent réservés aux professionnels.

L’achat d’or physique, ou d’autres métaux précieux en direct, est le plus souvent pratiqué par les investisseurs « bon père de famille » qui, dans une optique de sécurisation de leur capital et de diversification de leurs avoirs, se tournent vers cette valeur refuge qui a fait ses preuves sur le très long terme. L’investissement dans l’or physique convient particulièrement aux profils défensifs, voire équilibrés, qui souhaitent investir sur le long terme.

Investir dans l’or papier auprès des banques et courtiers en ligne

Comment investir dans l’or papier ? Quelles solutions pour miser sur le cours de l’or ou d’autres métaux précieux sans pour autant acheter (et conserver) des pièces ou lingots ? En ce qui concerne l’or papier (l’or en Bourse), les supports les plus souvent utilisés par les investisseurs moyen long terme sont les certificats et les ETC, produit similaire aux ETF ou tracker.

Ces ETC gérés passivement reproduisent les variations du cours de l’or. Vous pourriez détenir ce type d’actifs sur un compte-titres, voire certaines assurance-vie au travers des supports en unités de compte. À titre d’exemple, le certificat 100 % Or BNP Paribas (Isin : NL0006454928) a pour but de reproduire les variations du cours de l’or. Sa croissance sur 5 ans est de + 62 %. Concernant les trackers, vous pourriez par exemple opter pour Gold Bullion Securities qui présente l’avantage de posséder des stocks d’or physiques adossés (Isin est GB00B00FHZ82). Sa variation sur 5 ans est de + 66 %. Mais vous pouvez aussi investir dans l’or via des parts de fonds gérés activement comme des OPCVM par exemple.

Les trackers et fonds d’investissement sont particulièrement recommandés pour les investisseurs équilibrés possédant une aversion au risque moyenne et un horizon d’investissement moyen-long terme.

Pour le trading de l’or et des autres métaux précieux comme l’argent, le platine ou le palladium, il est aussi possible d’investir dans l’or papier ou l’argent papier ou tout autre métal précieux par l’intermédiaire de produits dérivés. Il sera alors possible de parier sur la hausse ou sur la baisse des cours, grâce à des produits de Bourse comme les Turbos et les Warrants. En outre, vous pourrez multiplier vos gains en bénéficiant de l’effet de levier. Mais attention, ce dernier joue dans les deux sens et vous pourriez ainsi certes multiplier vos gains mais aussi potentiellement vos pertes.

Par exemple, si vous investissez sur l’or via un produit dérivé en anticipant une baisse et avec un effet de levier de 3, si le cours de l’or baisse de 3 %, votre produit dérivé grimpe lui de 9 % (3X3). En revanche, si le cours de l’or monte de 2 %, le cours de votre produit dérivé baisse lui de 6 % (2X3). Ces produits complexes et risqués sont destinés aux investisseurs avertis, présentant une faible aversion au risque, et ne doivent être envisagés que pour un investissement sur le court terme.

Il faut rester vigilant avec l’argent et l’or papier. Les contreparties d’or physique adossées aux quantités d’or financier proposées ne sont pas obligatoires. Et donc, en cas de faillite d’un émetteur, l’investisseur peut potentiellement tout perdre. Il faut donc privilégier les grands émetteurs suivis par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).
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*Votre capital est assujetti à un risque

Investir dans l’or en Bourse via les actions des sociétés du secteur

Comment investir dans l’or en Bourse ? Il est en effet possible d’investir sur l’or ou d’autres métaux précieux en se positionnant sur le marché actions. Ainsi, on peut tout à fait investir dans l’or ou les métaux précieux en choisissant de devenir propriétaire de parts de sociétés qui ont pour activité l’exploitation minière de ces métaux, en achetant leurs actions en Bourse.

Les rapports techniques des valeurs cotées en Bourse sont souvent complets à analyser en termes de stocks, de niveaux de production, de coût de revient, et de durée de vie des actifs miniers. Mais attention, ce type d’investissement nécessite de bien comprendre les rapports des sociétés et il est notamment très important de maîtriser la lecture des bilans et le calcul des principaux ratios financiers pour effectuer un stock-picking sélectif.

Il sera ainsi nécessaire de privilégier les actions des sociétés minières cotées en Bourse habituées aux bénéfices réguliers et de privilégier les sociétés de taille conséquente, gage de sécurité, notamment si le cours de l’or ou des autres métaux précieux venait à chuter. Le niveau d’endettement ainsi que la valeur des actifs peuvent aussi être des éléments clés pour le choix d’actions de sociétés minières bien valorisées.

Ce type d’investissement est recommandé pour les profils équilibrés à offensif, ayant un horizon d’investissement moyen-long terme.

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Quelques questions sur investir dans l’or ?

Comment investir dans l’or ?
L’investisseur a le choix entre plusieurs options : l’achat d’or physique (lingot, lingotin, pièces, etc.), l’investissement dans l’or papier via un courtier en Bourse comme Degiro ou Boursorama qui proposent des produits dérivés dont le sous-jacent est l’or. Il est aussi possible d’investir indirectement dans l’or via l’acquisition d’actions de sociétés aurifères en Bourse.

Pourquoi investir dans l’or ?
Considérée comme valeur refuge, l’or est un excellent moyen de se prémunir de l’inflation et des dévaluations monétaires. En raison de sa raréfaction, l’or devrait également être en tendance haussière sur le très long terme. Attention toutefois, les crises financières ne sont pas toujours synonymes de hausse pour le précieux métal jaune.

Quand faut-il investir dans l’or ?
L’or, étant la valeur refuge par excellence, est un actif traditionnellement acheté en période d’incertitude, quand la peur prend le pas sur les fondamentaux et que la volatilité s’accentue. Notons cependant que le cours de l’or peut aussi baisser en période de crise, comme ce fut le cas en 2008, car les investisseurs souhaitent retrouver leurs liquidités.

Source des images : Freepik

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Louis Yang

Co-fondateur - Café du Trading - Site internet - Twitter

Diplômé de l’ICN et de l’ESCP. Louis Yang a travaillé à la Mission Economique, au sein du groupe Lafarge et a été conseiller en gestion de patrimoine indépendant. Il a également été rédacteur et éditeur financiers pour Aol Finance et Yahoo Finance.

Il est auteur pour la librairie du Commerce International, chroniqueur Bourse sur BFM et co-fondateur de Cafedelabourse.com.

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